Le B.A.BA de la finance participative - Le #crowdfunding

La finance participative est dans la place

AUTEUR : Anne-Sophie Novel / @SoAnn sur twitter

Le crowdfunding (de "crowd", la foule) est un mécanisme de financement,
via Internet, de projets d’innovation et de création permettant de
collecter les apports financiers d’un grand nombre d’épargnants. Il y
aurait près de 400 plateformes de financement de ce type dans le monde
aujourd'hui. En France, plus de 6 millions d'euros ont été collectés ainsi depuis 2010 pour financer près de 15 000 projets.
Aux Etats-Unis, où le contexte juridique est plus favorable à ces
formes de financement, le crowdfunding a permis de lever près de 1,15
milliard d’euros en 2011, le double des montants collectés en 2010.

"Depuis cinq ans, ces plateformes Internet créées par des
start-up françaises permettent aux épargnants d’investir de petites
sommes dans des projets en les laissant libres de choisir la destination
finale de leur argent (entreprise, projet créatif ou social)", expliquent les organisateurs du forum.

Trois critères permettent de se repérer dans l'ensemble des plateformes existantes: la nature thématique - ou pas, de la plateforme (projet culturel, environnement, autre), la nature du financement (un projet, une structure) et les formes de financement
: l'apport d’épargne peut se faire sous forme de dons, de dons contre
une rétribution non monétaire (une "récompense"), de fonds propres ou
encore de prêts (rémunérés par des intérêts ou prêts gracieux).

Pour illustrer le propos, prenons quelques exemples : depuis 2007, le site MyMajorCompany vous donne la possibilité de soutenir des artistes et des projets culturels. La première année, le site a levé plus d'un million d’euros pour le chanteur Grégoire.

Sur Kisskissbankbank
('kiss", le bisou, étant un clin d’œil à la "love money" - argent des
proches - utilisée par de nombreux entrepreneurs pour financer leur
projet) vous pouvez depuis mars 2010 soutenir la réalisation de projets variés
ayant une finalité précise (événement, livre, documentaire, etc.). Au
total, une vingtaine de catégories-types de projets peuvent être
acceptés sur le site, qui connaît actuellement une croissance de 30 %
par mois, confiait Vincent Ricordeau, le fondateur de Kisskissbankbank,
lors d'une conférence au Salon des micro-entreprises mercredi 10 octobre.

Autres exemples : sur une plateforme comme Babyloan il vous est possible de soutenir des projets de microcrédit ; un site comme Mail for Good vous permet de faire des dons et Arizuka vous propose de financer des projets innovants et solidaires.

Pour fonctionner, les plateformes se financent en prenant une commission sur le montant des sommes récoltées (de 5 à 12 % en général), mais il existe aussi parfois des systèmes de pourboire
: la plateforme prend en charge les coûts de transaction, l’intégralité
du montant est attribué au projet et le pourboire est alors demandé
pour contribuer à la durabilité du service proposé par le site
intermédiaire.

Un mouvement de fond


La finance participative n'est donc plus aussi anecdotique qu'à ses débuts. Pour André Jaunay, chef de projet à la Direction du développement économique et emploi de la Région Île-de-France et fondateur du réseau France Angels, "le
financement participatif est un moyen pour redonner des marges de
manœuvre individuelles et collectives aux citoyens, et pour leur
permettre de se réapproprier la compréhension de l’économie et de
l’entrepreneuriat. Il permet d’élargir les capacités de
financement sur un territoire, cela leur donne une assise et une
pérennité. Cela permet aussi plus de collaboration".

Stéphanie Savel, présidente du réseau de business angels DDIDF, explique que trois mots clefs s'appliquent à la finance participative : la traçabilité, la proximité et la transparence. "Quand
on place un peu d'épargne dans des projets de finance participative, on
s'assure une proximité géographique ou morale, on est en recherche de
sens, et on est en mesure d'obtenir un retour direct sur l’usage qui est
fait de l’argent qu’on a prêté", estime-t-elle.

Seul hic aujourd'hui: la réglementation bancaire et fiscale, totalement inadaptée à la réalité du secteur. Dans le Livre blanc de la finance participative publié
au début de l'été 2012, les acteurs du crowdfunding dénoncent des
contraintes surdimensionnées par rapport à l’activité qu’elle exerce
(règles de collecte et de conservation d’argent auprès des particuliers
disproportionnées, règles de contrôle de la qualification des
investisseurs inadaptées, difficulté de gérer les fonds de multiples
contributeurs sur de multiples projets individualisés, etc.)

Benoît Granger, professeur chez Advancia et spécialiste de la finance solidaire,
estime qu'il serait plus utile de réglementer plus strictement les jeux
de hasard, qui représentent un investissement de 85 millions d'euros
par jour. "La république tolère cette prise de risque totale et peu
éducative, il faudrait que la république permette une forme de prise de
risque plus pédagogique. Pourquoi est-il encore impossible d'utiliser et
de mettre à profit son épargne comme on le souhaite ?" interroge-t-il.

Pour faire évoluer la réglementation, une association a été créée il y a un mois : comme le relatent Les Echos, Financement Participatif France (FPF) sera chargé de "représenter
les acteurs de ce mode de financement auprès des autorités et de faire
progresser la réglementation en vigueur afin de l'adapter aux
différentes formes de financement participatif (investissement en
capital, en prêt, en don…)".

En France, le crowdfunding doit encore gagner ses lettres de noblesse. Une affaire à suivre, donc.

• ++ Si le sujet vous intéresse, il existe depuis quelques mois un Guide du Crowdfunding, de Nicolas Dehorter (suivre aussi le blog de MonArtiste)
  
• ++ Pourquoi la finance collaborative peine à se développer en France, par Stanislas Jourdan, sur Ouishare